Réussir une levée de fonds en 2023
Une levée de fonds est bénéfique pour une société, en effet, en échange d’actions et/ou de parts sociales, des investisseurs apportent de l’argent à une société. Cette levée de fonds permet de réaliser des projets qui financièrement ne pouvaient pas aboutir sans celle-ci. La levée de fonds est très utilisée par les entreprises, notamment les starts-up. Pour structurer une levée de fonds, l’entreprise recrute généralement un DAF (Directeur Administratif et Financier) ou un CFO (Chief Financial Officer).
Les 3 types de processus de levée de fonds
Il existe 3 types de processus de levée de fonds avec des durées différentes. Un processus qui se trouve écourté et simplifié est un process affinitaire. Celui-ci soulagera la charge de travail pour les entreprises et startups.
Un autre processus qui est le plus fréquemment utilisé est le process standard. Le process dure environ 7 mois, plus précisément 2 mois de préparation, 2 à 3 mois de présentations financières ou d’affaires auxquelles participent des hauts dirigeants de l’entreprise concernée et des experts du domaine d’activité (roadshow), puis 2 mois consacrés à l’audit (Contrôle de la comptabilité et de la gestion de la société concernée) et à la réception des fonds.
Le dernier process est le process rapide. Celui-ci est peu courant, il vise les entreprises plutôt confiantes avec peu de concurrence qui attirent les investisseurs. Dans ce type de processus, le roadshow sera écourté et ne durera plus que 2 semaines afin d’optimiser le processus. Par ailleurs, écourter la durée du roadshow est un risque, puisque sans options viables, la crédibilité de l’entreprise pourrait être impactée.
Il est donc important de savoir que le process dépendra de votre entreprise et de votre préparation et non de vos envies !
La préparation d’une levée de fonds
Encourager le directeur général à consacrer du temps avec les investisseurs est crucial puisque c’est un élément essentiel à la levée de fonds. Un investisseur développe un intérêt pour une entreprise lorsque celui-ci l’a rencontré plusieurs fois, et connait donc le parcours de l’entreprise ainsi que son potentiel. En revanche, si le directeur n’approfondit pas ses relations avec ses investisseurs, le processus sera plus long puisque les liens ne se créeront qu’au moment de la levée de fonds.
Pour mettre en évidence la valeur de l’entreprise, il faudra être préparé à répondre à toutes les questions éventuelles que pourrait poser l’investisseur. L’investisseur posera des questions de bases ainsi que des questions plus complexes, il faudra préparer vos réponses sur la taille du marché, la composition de votre équipe, la concurrence existante, ainsi que votre différenciation sur le marché et la valeur que vous apportez.
La préparation d’une data room est essentielle aux fournisseurs puisque c’est grâce à elle que l’on peut voir le potentiel de développement de l’entreprise. Les data rooms permettent de développer la sécurité, la transparence, ainsi que l’efficacité des transactions commerciales et financières importantes, tout en évitant de transférer des documents sensibles physiquement. Grâce à cette data room, le CFO comprendra mieux le fonctionnement de l’entreprise.
Il est important de connaître parfaitement la signification de vos chiffres, afin de les expliquer minutieusement et rigoureusement aux investisseurs. Le but des investisseurs est de vérifier si vos principaux indicateurs de performance sont calculés correctement et si vous maitrisez complètement votre entreprise.
Pour présenter vos données, il est important de créer une histoire solide qui accompagne les données brutes. Pour commencer, il faudra identifier les chiffres-clés et les intégrer à votre histoire. Il est crucial de se mettre à la place de l’investisseur afin de compléter leurs attentes.
Le directeur général et le directeur financier doivent partager le même discours lors de vos réunions pour ne pas créer de paradoxes. L’histoire doit rester constante puisque les investisseurs communiquent entre eux, c’est pour cela qu’il doit y avoir une cohérence entre les deux discours. Lors du discours, les données les moins essentielles devront être écartées afin de fournir les données les plus pertinentes à l’investisseur. Les fichiers de votre présentation devront être lisibles afin de faciliter le travail de l’investisseur. De cette façon, les données les plus importantes seront mises en avant et cela permettra aux investisseurs de gagner du temps.
Afin de vous aider à choisir votre investisseur, il peut être utile de demander conseil autour de vous et d’obtenir le retour d’expérience des entrepreneurs ayant déjà bouclé une levée de fonds.
Les discussions avec les avocats peuvent s’éterniser, il est important d’aller droit au but et d’encadrer le processus afin qu’il prenne le moins de temps possible. Lorsque vous recevez des demandes de documents, assurez vous de leur envoyer le plus rapidement possible, ainsi, vous paraitrez réactif et sérieux, ce qui pourra impacter l’avis de l’investisseur et lui donnera confiance en vous. Pour ne pas faire d’erreur, les documents devront être vérifiés par le directeur financier. Une erreur peut entrainer une perte de confiance de la part de l’investisseur.
Une levée de fond nécessite beaucoup de préparation de la part du directeur financier et du directeur général. Par ailleurs, ce travail permettra à l’entreprise de croitre sur le long terme.
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